统计局17日发布数据，2021年四季度GDP同比增长4%，预估3.3%，比预期要好一些。全年经济总量达1143670亿元，同比增长8.1%，两年平均增长 5.1%，实现了“十四五”良好开局。这里有几个数据需要重点关注一下，除了投资、工业增加值、就业等几方面数据无需表述外，重点在于房地产两项指标，消费数据以及人口数据。

首先，12月房地产开发投资同比增速从上月的-4.6%加速下行至-13.2%，已跌入双位数负区间。但近月更能反映出市场变化和趋势，也更被市场关注。从12月来看，12月房地产投资连续第9个月下滑，环比下跌-7.6%，对比上月的15.7%，没有出现继续向好反而走弱的趋势。新开工和资金来源等趋势再度恶化——地产新开工面积的同比增速从上月的-21%再次下探至-31%。

另外，12月全国地产销售面积同比增速-15.6%，较11月增速降幅有所扩大，两年年均增速降幅也同步回落。地产走过了艰难的一年：三成房企业绩下滑 仅一成销售目标达标。12月居民中长贷同比由多增转为少增，或反映前期房地产的合理融资需求集中得到满足后，年底信贷投放有所放缓。目前来看，“房住不炒”大政方针不会轻易动摇，政策的边际放松力度有限，企业和居民悲观预期未见明显扭转，说明房地产形势压力仍然比较大。因此，拉动基建，基建项目靠前、资金提前到位的需求就更加凸显。而从过去几年来看，基建投资增长对冲房地产下滑，钢价下跌的表现高于上涨的表现。即便形势稳住，钢价仍有先降后涨的可能。

其次，中国12月份社会消费品零售总额同比增长1.7%，预估3.8%。12月消费增速几近“失速”，社会消费品零售总额名义同比增速从上月的3.9%大幅下降至1.7%，显著低于Wind一致预期3.9%，两年复合增长3.1%，较11月的4.4%快速下降。

发改委16日消息，国家发改委近日发布的《关于做好近期促进消费工作的通知》强调，在精准有效做好疫情防控前提下，抓住春节、元宵节等传统佳节消费旺季契机，适应居民消费习惯变化和提质升级需要，挖掘消费热点和增长点，进一步释放居民消费潜力，推动实现一季度经济平稳开局。《通知》提出10个方面的工作举措。努力实现全年经济“开门稳”。随着消费占经济比重进一步提升，如果消费“躺平”，则对经济创伤更大，促进消费，对稳经济意义非凡。

第三，去年人口只净增了48万！

2017年：全年净增人口779万人；

2018年：全年净增人口530万人；

2019年：全年净增人口467万人；

2020年：全年净增人口204万人；

2021年：全年净增人口48万人。

2022年呢？大概率一些城市人口可能出现负增长。人口不增长和负增长，对人均钢铁产量和人均钢材消费量都有影响，长期看，影响钢铁消费是必然的。去年12月份粗钢产量8619万吨，同比下降6.8%；全年粗钢产量103279万吨，同比下降3%；但是钢铁消费会下降多少，消费的下降，也可以说购买力的下降，家电、汽车、甚至购房需求都会受到影响，人口的下降意味钢材需求也会进入拐点，必需做好长远打算。

17日央行同时宣布7000亿元中期借贷便利（MLF）操作和1000亿元公开市场逆回购操作。中期借贷便利（MLF）操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点。确认货币政策转向宽松以外，更值得关注的是降息是给当前来自经济压力的果断呵护和托举，当然也有机构预测可能还会降准，选择1月时间窗口期，仍然是比较及时的。降息仍然是更针对需求端，尤其是居民的合理住房需求，用意为解决三重压力中的需求收缩和预期转弱，对冲房地产市场下滑和和增加居民购房意愿。目前看，基建投资政策出台较多，适度超前开展基础设施投资等政策正在发力。随着去年下半年以来加快地方政府专项债券发行节奏，还有中央预算内投资加快下达进度，“十四五”规划确定的102项重点项目陆续启动，“两新一重”项目有序建设，即新型基础设施、新型城镇化、重大交通水利等项目。但对于整个经济，后续仍需进一步加快财政刺激政策的出台和货币政策的宽松。

最后再谈钢价，节前还是减少折腾吧，上次已经说过了，年前不追涨，年后不追空。这两天行情走弱，肯定没到位，但也不至于在没有需求的前提下跟着资本一起折腾。市场仍然是预期很丰满，现实很骨感！有些变动因素，需要动态的去看，而不能以现在的基本面和宏观面去判断。这和年后库存的变化、基建的进度和施工周期强度，政策的力度以及供需实际情况结合，辩证地去分析。年前，仍然没大行情。年后上车的机会会及时提示。