钢铁行业限产政策的逐渐落地，为整个市场情绪带来根本性扭转，年内涨势风头无两的铁矿石开始转向。

淡季开始的钢铁限产，在税收政策调整的加持下稳步推进，面对即将到来的市场旺季，仍有供应偏紧的风险。在“双碳目标”的背景下，钢铁产业作为全国碳排放最高的行业之一，按照2025年碳达峰的目标，其减碳进程已经必然地走入稳步推进的阶段，粗钢限产只是其中重要的一步。

当前国内钢材市场仍处于供需两弱的局面，但随着旺季来临和限产措施的影响，后期钢材阶段性偏紧的预期将有所上升。一位钢铁行业人士向记者指出，目前来看下半年减产压力较大，完全执行起来仍有一定难度。

若下半年钢材旺季再度出现钢价升高带动利润空间加大的情况，在没有明确惩罚措施的情况下，部分企业或出于经济利益考虑进行增产。

限产预期带动铁矿石坠落

一场动真格的钢材限产，带动铁矿石期货连日猛烈下坠。

8月19日下午，新加坡铁矿石指数期货09合约跌破130美元/吨的关口，创下3月23日以来的最低，日内跌幅达到12.85%。截至8月18日，普氏铁矿石指数已经跌至153.1美元/吨，近一个月来跌幅接近30%。

国内市场方面，大商所铁矿石主力合约已经降至762.5元/吨，日内跌幅7.18%，已经击穿800元/吨的关键点位，与2020年10月底的价格水平相当，近一个月来跌幅接近40%。

自7月下旬以来，随着各地限产政策的陆续落地，在市场供需明显改变的情况下，年内涨势疯狂的铁矿石期货价格瞬间哑火，进入持续的坠落过程。

自2020年底起，包括工信部在内的多个部门，均提出要坚决压减粗钢产量、确保粗钢产量同比下降。但在今年上半年，由于海内外的旺盛需求，钢铁与铁矿石市场持续保持炽热状态，价格更是飙涨到离谱的地步。部分地区的限产常会引起整体市场的剧烈波动，在高额利润的刺激下，除了限产严格的河北省以外，多地钢铁产量都显著增长。

要实现预定的限产目标，整年压力都落到了下半年。7月以来，各地粗钢产量压减相继落地且效果明显。国家统计局在8月16日公布的数据显示，7月国内粗钢产量已经降至2020年4月以来的新低。这一趋势，在8月得到延续。

从政策端来看，除了多个部门相继喊话以外，新版钢铁行业产能置换实施办法出台，完善产能信息预警发布机制，且上半年唐山等地环保限产力度不断趋严，至今都未见松懈，都展现了行业全力压减粗钢产量的决心。

这份决心也显著影响到了铁矿石市场。由于中国铁矿石进口占全球贸易量的六成以上，国内钢铁生产收缩带动铁矿石需求下降，直接给国际市场带来边际变化，进口铁矿石价格因而发生明显调整。

7月与钢铁行业息息相关的固定资产投资、基础设施投资和房地产投资等多项经济数据全面回落，导致市场对后期钢材需求产生担忧，这进一步加大了钢铁减产和铁矿石需求再度下跌的预期。

在海外方面，疫情后经济复苏逐渐进入顶部区域，大宗商品需求临近高点，美国就业数据改善、美联储退出宽松的预期增强，都导致包括铁矿石在内的大宗商品涨价动能减弱，价格或将进入长周期的下行阶段。

但就目前来看，铁矿石价格仍处于显著高于往年的价格水平。若当前市场供需情况持续，铁矿石价格还存在进一步下滑的空间。

钢铁产业要率先碳达峰

钢铁行业是国内能源消耗的密集型产业，同时也是国内碳排放量最高的行业之一。2020年中国粗钢产量已经超过10亿吨，占据全球粗钢总产量的一半以上。

作为全国碳中和进程的重要组成部分，除了持续推动钢铁行业超低排放改造以外，控制粗钢产量增长是遏制碳排放增长的最直接手段；同时也为了杜绝铁矿石输入型通胀，以及进一步参与全球铁矿石定价权，钢铁限产也已经成为大势所趋。

7月30日，中央政治局会议提出要统筹做好碳达峰、碳中和工作，尽快出台2030年前碳达峰行动方案，同时纠正运动式“减碳”，先立后破。

由于超前的碳达峰时间表，钢铁行业也曾短暂遭受运动式“减碳”的质疑。此前，中国钢铁工业协会建议国内钢铁行业在2025年实现碳达峰，中国宝武集团则将力争在2023年碳达峰，均较全国标准显著提前。

据21世纪经济报道记者了解，在业内看来，所谓的运动式“碳减排”问题并不在钢铁行业；钢铁行业目前的碳达峰目标较为合理，且具有可行性。

真格的钢材限产 铁矿石价格击穿800元/吨）多部委相继出台政策保障钢铁内需市场供应，已经为钢铁限产的顺利推进铺平了道路；即使今年限产目标未能百分百实现，钢铁行业大概率也将在明年或者后年产量见顶回落，配合产能置换以及各类超低排放改造措施、低碳冶金技术突破、二氧化碳回收利用等设施的实施，钢铁行业的碳减排将逐步显效。

碳中和目标也在稳步推进。目前，钢铁行业已经完成《钢铁行业碳达峰实施方案》初稿，并征求各方意见。该方案基本明确了钢铁行业的碳达峰路径、重点任务和降碳潜力，也对相应的技术支撑进行研究。

对于国内钢铁行业来说，以高炉-转炉长流程生产工艺为主、产量占全国比例超过90%；高炉冶炼过程中的铁矿石与焦炭氧化还原反应，是整个流程二氧化碳排放的主要来源。而废钢为原料的电炉炼钢排放的二氧化碳则要显著低于长流程，因而，提高废钢的回收和利用是实现钢铁行业碳减排的重要途径之一。

东北大学张琦撰文指出，除了调整炼钢工艺结构以外，超低二氧化碳改造项目、氢能冶金、碳捕集与封存（CCS）等，都是钢铁工业低碳技术创新的重要方向；而钢铁生产中副产物的高附加值利用，诸如高炉渣制水泥、蒸汽和副产煤用于发电或化工行业等，则可以构建资源循环利用体系。